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La Bourse
Intermédiaire
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Investir sur le long terme consiste à détenir des placements pendant plusieurs années, en les reliant à un projet et à une stratégie. En Bourse, cette approche peut laisser du temps aux entreprises pour développer leur activité et aux revenus réinvestis pour produire leurs effets. Elle implique toutefois d’accepter des baisses et de suivre les placements : attendre ne garantit pas un gain.
Acheter et conserver dans la durée
L’approche souvent appelée « acheter et conserver » consiste à garder des investissements plutôt qu’à multiplier les achats et les ventes en fonction des mouvements quotidiens.
Le résultat dépend de l’évolution de leur valeur et des revenus éventuellement perçus. Ces revenus peuvent être dépensés ou réinvestis. Dans un fonds capitalisant, leur réinvestissement se fait à l’intérieur du fonds.
Exemple fictif, hors frais et fiscalité : un portefeuille de 1 000 € baisse de 20 %, puis remonte de 25 %. Il passe à 800 €, puis revient à 1 000 €. Deux années de détention et une forte remontée n’ont donc pas suffi à créer un gain.
Le long terme n’est pas une date à laquelle le rendement devient certain. L’AMF rappelle qu’un placement en actions peut rester perdant même sur dix ans.
Relier les investissements à un projet
Un horizon éloigné peut donner davantage de latitude pour traverser une baisse sans devoir vendre immédiatement. Cette latitude dépend toutefois du moment où tu auras besoin de l’argent et de ta capacité à supporter une perte.
Conserver des placements peut aussi limiter les frais liés à des transactions répétées. Les frais annuels du compte ou des fonds continuent, eux, de s’appliquer.
La durée et la diversification jouent des rôles différents. Détenir longtemps une seule entreprise ne répartit pas les risques entre plusieurs activités. Un portefeuille diversifié reste exposé aux baisses générales des marchés.
Ne pas confondre patience et absence de suivi
Une entreprise peut perdre durablement sa compétitivité ou faire faillite. Un fonds peut changer de stratégie, de frais ou de fonctionnement. La baisse d’un placement ne signifie donc pas nécessairement qu’il finira par retrouver son ancien niveau.
Pour des actions détenues directement, il faut suivre l’entreprise et son secteur pendant la détention. L’AMF explique ce travail de suivi.
Le projet peut également évoluer. À l’approche d’une dépense, une forte baisse peut compromettre le montant disponible. Attendre la dernière semaine pour examiner ce risque laisse peu de marge.
Enfin, regarde le résultat après frais, fiscalité et inflation. Un montant qui augmente ne signifie pas toujours que son pouvoir d’achat progresse autant.
Organiser la détention et les points de revue
Précise l’objectif. Note la date du projet, la souplesse de cette échéance et les conséquences d’une baisse.
Définis le suivi. Prévois des points de revue pour examiner les placements, leur répartition et leurs coûts, sans transformer chaque variation en décision.
Anticipe la sortie. À mesure que l’échéance approche, réexamine l’exposition au risque et les conditions de vente ou de retrait du compte.
À retenir
Un horizon long laisse du temps aux investissements, sans garantir un rendement positif.
Conserver des placements ne dispense pas de les suivre ni de diversifier.
Prépare les sorties en fonction du projet, des risques et des règles du compte.