Qu’est-ce que la diversification ?

Un investissement peut être touché par un événement qui lui est propre : la perte d’un client important, un défaut de remboursement ou une mauvaise gestion. Si tout ton argent dépend de cet investissement, ses difficultés peuvent affecter l’ensemble de ton portefeuille.

Diversifier consiste à répartir cette dépendance. L’Autorité des marchés financiers (AMF) présente la diversification comme un moyen de réduire le risque des placements.

Prenons une illustration fictive. Tu investis 1 000 € dans une seule entreprise. Si ton investissement perd toute sa valeur, les 1 000 € sont perdus.

Imaginons maintenant que ces 1 000 € soient répartis entre dix entreprises, à raison de 100 € chacune. Si une seule perd toute sa valeur et que les neuf autres restent inchangées, la perte est de 100 €, soit 10 % de l’ensemble.

Cet exemple isole un mécanisme. Il ne recommande ni dix entreprises ni une répartition égale. Dans la réalité, plusieurs investissements peuvent baisser simultanément.

Comment la diversification répartit les risques

La diversification peut se regarder à plusieurs niveaux :

• Les entreprises ou les emprunteurs. Dépendre de plusieurs acteurs limite l’effet des difficultés propres à l’un d’eux.

• Les secteurs d’activité. Des entreprises nombreuses, mais toutes liées à la même activité, peuvent rencontrer les mêmes problèmes.

• Les zones géographiques. Plusieurs pays permettent d’examiner l’exposition à différentes économies et monnaies.

• Les types d’investissement. Actions, obligations ou immobilier n’ont pas les mêmes mécanismes, même s’ils peuvent parfois baisser ensemble.

Le poids de chaque placement compte aussi. Une longue liste peut rester très concentrée si un seul investissement représente l’essentiel de sa valeur.

Le but est de moins dépendre d’un seul scénario pour tes projets. Cela ne consiste pas à collectionner les produits, ni à détenir chaque type d’investissement disponible.

L’AMF explique aussi l’intérêt d’examiner des placements aux comportements différents. Leur simple nombre ne suffit pas à montrer cette diversité.

Pourquoi plusieurs placements ne suffisent pas toujours

Un portefeuille diversifié peut perdre de la valeur. Une crise ou un changement économique peut toucher plusieurs marchés au même moment. La diversification réduit certaines dépendances ; elle ne garantit pas le capital.

Deux fonds différents peuvent également contenir les mêmes entreprises. Tu peux donc acheter plusieurs produits tout en renforçant une exposition déjà importante.

Un ETF, pour « Exchange Traded Fund », est un fonds coté en Bourse. Beaucoup suivent un indice composé de plusieurs placements. Mais un ETF centré sur un secteur ou dominé par quelques entreprises n’offre pas la même diversité qu’un fonds plus largement réparti. L’AMF recommande d’examiner l’indice et sa composition.

Ouvrir plusieurs comptes ne diversifie pas automatiquement les investissements. Les mêmes actions détenues dans deux comptes restent les mêmes actions. Les garanties propres aux établissements sont un autre sujet.

Enfin, multiplier les placements peut ajouter des frais et rendre le suivi plus difficile. Un produit supplémentaire mérite d’être compris et d’apporter un rôle identifiable.

Comment examiner la diversité de ton portefeuille

Avant toute poche risquée, garde une épargne de précaution disponible, séparée de l’argent investi. Un repère courant est de couvrir 3 à 6 mois de dépenses, à adapter à ta situation.

Cette semaine, fais un inventaire de tes placements, sans passer d’ordre. Pour chaque ligne, relève trois informations :

1. Son contenu. Quelles entreprises, quels secteurs ou quels types d’investissement retrouve-t-on ? Pour un fonds, consulte sa composition publiée.

2. Son poids. Quelle place occupe-t-elle dans l’ensemble de l’argent investi ? Regarde les montants, pas seulement le nombre de lignes.

3. Ses points communs avec les autres. Plusieurs placements reposent-ils sur les mêmes entreprises, pays ou activités ?

Si tu n’as pas encore investi, tu peux comparer le contenu de deux fonds pour apprendre à repérer les recoupements. Cet exercice n’oblige pas à les acheter.

Les éventuels ajustements doivent ensuite tenir compte de tes projets, de ton horizon, des frais et des risques. La diversification ne détermine pas à elle seule ta répartition.

À retenir

• Diversifier limite la dépendance à certains investissements, sans supprimer le risque de perte.

• Le contenu et le poids des placements comptent davantage que leur nombre.

• Plusieurs fonds ou comptes peuvent reproduire les mêmes expositions.