Un support géré par un assureur

Le fonds en euros est un support, tandis que l’assurance-vie est le contrat qui l’accueille. Un même contrat peut aussi proposer des unités de compte : des supports exposés aux marchés, généralement sans garantie en capital.

L’assureur investit l’argent du fonds, notamment dans des obligations, mais aussi, selon sa stratégie, dans l’immobilier ou les actions. Tu ne sélectionnes pas ces titres toi-même. La place importante des obligations dans les placements des assureurs est documentée par France Assureurs.

Exemple fictif : 10 000 € sont investis toute l’année sur un fonds qui sert 2,5 %, net de frais de gestion mais avant prélèvements sociaux. Cela représente 250 € de rémunération avant ces prélèvements. Ce taux illustratif ne préjuge pas de la rémunération suivante.

Ce que couvre la garantie

La garantie est un engagement de l’assureur. Vérifie son montant et son périmètre : les frais sur versement peuvent réduire la somme investie, et certains contrats prévoient une garantie hors frais de gestion. L’AMF souligne cette différence.

Les intérêts définitivement crédités sont normalement acquis : c’est l’effet cliquet. Ils s’ajoutent à l’épargne et peuvent produire de nouveaux intérêts, sous réserve des frais et prélèvements applicables. France Assureurs décrit la garantie cliquet.

La rémunération dépend notamment des résultats et de la participation aux bénéfices attribuée par l’assureur. Elle n’évolue donc pas comme le cours d’un ETF obligataire. Le glossaire du CCSF explique la participation aux bénéfices.

Les limites à connaître

Le rendement peut diminuer. Le taux d’une année passée ne constitue pas une promesse. Une bonification peut aussi dépendre de conditions, comme une proportion d’unités de compte, qui ajoute du risque à l’ensemble du contrat.

L’inflation peut dépasser les intérêts. Une somme peut augmenter en euros tout en permettant d’acheter moins de biens et de services.

La garantie repose sur l’assureur. Elle ne supprime pas le risque lié à une éventuelle défaillance de celui-ci. Ne la confonds pas avec la garantie des dépôts bancaires. ABE Infoservice présente les dispositifs de protection des assurés.

La disponibilité dépend de l’enveloppe. Dans une assurance-vie rachetable, un retrait partiel ou total est possible selon les modalités prévues. L’argent n’est pas bloqué huit ans : cette ancienneté concerne la fiscalité. Un retrait nécessite néanmoins un traitement par l’assureur. Service Public détaille les rachats et leurs délais. Dans un plan d’épargne retraite, les règles de sortie sont différentes.

Examiner un fonds en euros

1. Lis la garantie. Identifie l’assureur, le capital couvert et le traitement des frais.

2. Compare des taux comparables. Vérifie les frais déjà déduits, les prélèvements restant dus et les conditions d’une bonification.

3. Vérifie les retraits. Examine les modalités du contrat et sa fiscalité.

Pour une autre exposition aux obligations, notre partenaire Fortuneo propose un compte-titres donnant accès à des ETF obligataires, selon les disponibilités. Une seule ligne peut regrouper de nombreuses obligations. Ces ETF fluctuent et ne bénéficient pas de la garantie d’un fonds en euros.

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Investir en Bourse comporte un risque de perte partielle ou totale du capital.

À retenir

• Le fonds en euros est un support d’assurance avec une garantie contractuelle.

• Frais, prélèvements et inflation influencent le résultat réel.

• Un ETF obligataire et un fonds en euros ont des fonctionnements et des garanties différents.